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성공적인 투자라는 건 후행적인 요소
사업과 투자는 비슷한 부분이 상당히 많은데, 곰곰히 생각해 보면 성공적인 결과라는 건 후행적이라는 것이다. 사업에서 매출 실적이라는 것도 그런 실적이 나올 수 있는 사전 작업들이 있었다는 걸 이해한다면, 지금 인내의 시간을 견뎌내는데, 훨씬 도움이 될 것으로 생각합니다. 사실, 세상일이 모두 그렇듯 결과가 있기 위해서는 먼저 원인이 있어야 합니다. 회사에 출근해서 일을 하기 때문에 월급을 받는 것입니다. 어떤 일을 한 결과로 수입이 생기는 원리를 생각한다면, 투자 수익은 우리가 했던 액션에 대한 후행적인 요소일 뿐입니다. 우리가 할 수 있는 일은 좋은 결과가 나오도록 투자할 대상에 대한 분석을 열심히 해 두는 것 밖에 없습니다. 물론 가끔씩 원인이 불명확한 결과가 나타나기도 합니다. 그러나 우연이나 요행..
2023.06.13 -
삼성, 현대 그리고 SK
아래표는 우리나라 대기업 순위입니다. 특징은 자산 총액으로 순위를 책정했고, 22년도 기준이라는 건데, 뭐 사실 지금도 그렇게 큰 차이는 없으니까, 참고 가능할 것 같습니다. 여기서, 원래 우리나라는 삼성이 1위, 현대가 2위 였는데, 현대가 밀려나고 2위 자리에 SK가 들어왔어요. 이건 사실 의미가 좀 있을 수 있거든요. 왜냐면, 우리나라 대기업들이 뭔가 주력사업이 보통 뚜렷해요, 삼성은 전자, 현대는 자동차, 포스코는 철강, 근데 SK는.... 보통 사람들이 SK 주력사업이 뭔지 잘 모르는 사람들이 많더라구요. 증권가에서는 우스갯 소리로 SK의 주력 사업은 M&A라는 소리를 하는 사람도 있어요. 실제로 SK는 회사를 많이 사죠, 근데 그럴 수 있었던 게, 회사의 사업 구조를 봐야 되는데, SK는 텔레..
2023.01.22 -
지금의 인플레이션은 다시는 보기 힘든 투자 기회?
최근 각종 매체에서 마치 인플레이션 때문에 세계 경제가 굉장히 어려워질 거 처럼 얘기하는 걸 봤는데, 말도 안되는 소리다. 사실, 경제에서 진짜 위험한 건, 디플레이션이다. 디플레이션은 전반적인 물가가 지속적으로 떨어지는 현상인데, 디플레이션이 왜 겁나냐면, 계속 떨어지는 물가때문에 사람들이 소비를 계속 미루는 현상이 발생한다는 것이다. 조금 더 지나면, 똑같은 제품을 더 싼 가격에 살 수 있다는 생각이 사회적으로 퍼져나가면, 결국에는 회사의 판매량이 떨어지게 되고, 시간이 더 길어지면, 결국 실업률이 높아지는 결과를 낳게된다는 것이다. 시간이 지날수록 악순환이 반복되어 나중에는 공황으로 이어질 수 있다는 것인데, 이렇게 무서운 디플레이션의 정반대되는 개념이 인플레이션이다. 조금만 더 지나면, 내가 사려..
2022.12.07 -
'모든 주식을 보유하라' 존 보글의 10가지 투자상식
존 보글은 세계 최초의 인덱스 펀드인 뱅가드 500 인덱스 펀드의 설립자로 유명합니다. 뱅가드 500 인덱스 펀드는 세계에서 가장 규모가 큰 펀드이기도 합니다. 인덱스 펀드는 시장 지수와 같은 수익률을 기록하도록 설계된 펀드를 말하는데, 즉 코스피 인덱스 펀드라면 코스피 지수 수익률과 같은 수익률을 내게 되는 거지요. 인덱스 펀드에 투자하면, 시장에 상장된 모든 기업의 주식을 다 사는 것과 같은 효과가 있습니다. 여기서, 존 보글이 강조한 10가지 투자 상식을 정리해 보았습니다. 1. 리스크(위험)를 벗어날 방법은 없다. 2. 알맞게 사고, 적절히 유지해라. 3. 투자자에게 시간은 친구, 충동은 적이다. 4. 현실적인 기대를 해라. 5. 백사장에서 진주를 찾아 헤매지 말고, 백사장을 통째로 사버려라. 6..
2022.11.18 -
투자를 잘 하기 위한 몇 가지 질문
투자는 더 알면 알수록 어렵다고 합니다. 시간들여서 공부도 하고, 뉴스도 챙겨보는데, 점점 더 어렵다니? 이럴 때는 '진짜 중요한 정보'에 집중하는 게 좋습니다. 사실 투자자는 자주 너무 많은 정보에 휘둘리는 실수를 한다고 합니다. 투자를 할 때, 스스로 3가지 정도만 점검해도, 진짜 정보를 가려내고, 실수를 줄일수 있다고 합니다. 1. 가치평가: 이 주식이 정말 많이 싼가? 2. 재무상태표: 이 주식이 파산할 수도 있을까? 3. 자본의 운용: 이 회사 경영진은 내 돈으로 뭘 하고 있나? 사실, 점검표의 내용은 투자 스타일마다 다를 겁니다. 중요한 건, 점검표를 통해서, 소음을 걸러내고, 신호를 가려내는 일입니다. 진짜 중요한 정보에만 집중할수록 성공확률은 더 높아지지 않을까요? "세세한 사항이나 복잡한..
2022.11.16 -
역발상 투자자가 되기 위한 조건
가치투자자가 가장 흔하게 듣는 말 중에 하나가 "역발상 투자"가 아닐까요? 역발상 투자자가 되려면 대세 또는 다수에 대한 순응이라는 괴물을 이겨야 한다고 합니다. 그러기 위해서는 다음과 같은 3가지 조건이 필요하다고 하는데, 1. 현재의 주류 의견과 다른 견해를 갖고 그것을 확신하라. 2. 비판적인 사고를 하는 사람이 되어라. 3. 인내심을 필수로 지니고, 자신만의 원칙을 뚝심있게 지켜라. 가치투자의 창시자 벤저민 그레이엄도 역발상 투자와 관련해 얘기를 한 적이 있습니다. "만약 당신의 가치 접근법이 건전하다면 그 원칙에 충실하라. 거기에서 떨어지지 마라. 주식시장의 유행과 환상, 그리고 빠르게 움직이는 돈을 지속적으로 쫒아다니는 경주에 휩쓸리지 마라. 또한 성공한 내재가치 분석가가 되기 위해 천재가 될..
2022.11.15 -
기업... 얼마에 사야할까?
투자자들의 공통관심사 중 하나가 과연 얼마에 주식을 사야할까 아닐까요? 이 질문을 '기업을 얼마에 살까?'로 바꿔보면 어떨까하고 생각하는데, 기업을 산다면 기업의 이익이 투자자의 이익이 될 거라고 생각하는 거죠, 많은 가치평가기법이 있는데, ROE와 PBR을 이용해서 현재의 매수가격을 간단하게 체크하는 방법을 알아보려고 합니다. 현재의 주당순자산(흔히 BPS라고 함)이 1만원인 기업이 만약에 ROE를 20%, 15%, 10%를 유지한다고 가정한다면, 시간이 지날때마다 누적이익이 쌓일텐데, 예를 들어 ROE를 5년동안 20%를 유지할 수 있다면, 5년 동안 기업이 벌어들인 이익은 주당 14,883원입니다. 그러면, 이런 방식으로 원금회수기간을 계산해 낼 수 있습니다. 1주당 BPS와 같은 가격을 주고 산 ..
2022.11.06 -
리노공업 분석해 주세요?
댓글이 올라온 게 하나있었는데, 이 댓글보고 처음 느낀 건, '이~야! 나는 진짜 유튜브에 소질없나 보다.. 내가 유튜브한지 3년이 넘었다고?' 하는 생각이 들었는데, 3년을 넘게 유튜브를 했는데 구독자가 요런 수준이면, 내가 얼마나 유튜브를 형편없이 운영하는 걸까? 하는 생각과 이렇게 형편없는 채널인데, 이 사람은 또 왜 3년째 보고 있지? 하는 생각이 들어서 일단 이 분 댓글은 답을 하기로 했습니다. 댓글을 그렇게 열심히 보는 편이 아닌데, 사실 이분 아이디가 낯설지 않아요 ㅎㅎ 사실, 리노공업은 전형적인 워렌버핏 타입의 종목이 될 수 있지 않을까 싶은데, 이 종목을 알아보기 전에, 먼저 가정을 하나 해보자면, 어떤 회사가 장기간동안 매출이 꾸준히 오르고, 영업이익이 꾸준히 오르고, 당기순이익도 꾸준..
2022.09.10 -
투자로 돈을 벌려면 재미없는 방식을 택하라?
저는 사실 딱히 잘하는 것이 없습니다. 남들에 비해 특별히 뛰어난 재능이나 능력이 있다고 생각해 본적이 한번도 없는데, 그래도 굳이 내가 다른 사람들하고 다른 점이 없을까 하고 억지로 쥐어짜내보면, 저는 뭔가 재미가 없는데도 그냥 계속하는 성향이 있어요.. 처음에 누가 유튜브로 알바처럼 돈을 벌 수 있다고해서, 아무 생각없이 시작했었는데, 한참동안 채널을 운영하고 있어요. 근데 이게 진짜 재미없거든요, 돈을 그렇게 버는 것도 아니고,... 사실 유튜브로 돈을 벌긴 버는데... 뭐 한달에 통닭 한마리 먹을 수 있을 정도? 이전에는 내가 만든 영상에 달린 댓글들 같은 거 보고하는 재미로 영상을 찍어서 올리고 했는데, 이제는 댓글도 없어요 거의... 그러니까 더 재미가 없는데, 근데도 그냥 계속 하고 있어요...
2022.09.05