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1년 후에나 좋아질 주식을 살 것인가
아주 많은 시장 참여자들이 1년 후에나 좋아질 주식을 매수함으로써 해고 당할까 두려워한다. 그리고 그들이 놓친 기회는 이런 걱정을 하지 않는 사람들에게 진짜 기회를 가져다준다. -제프리 브론칙- 해마다 5월초면 열리는 버크셔 해서웨이의 주주총회에서 워렌 버핏은 올해에도 주주들은 물론 전 세계 투자자들에게 도움이 될 만한 이런저런 이야기 보따리를 풀어놨습니다. 이미 언론을 통해 그 내용이 많이 알려졌으니 따로 거론할 필요는 없을 듯 합니다. 위에 제프리 브론칙이 한 말 역시 평소에 워렌 버핏이 하던 말이나 크게 다르지 않을 것 같습니다. 시장의 단기적 시각을 거부하고 장기적 관점에서 판단하고, 결정할 때 대중과는 다른 결과를 낼 수 있다는 얘기, 워렌 버핏은 물론이거니와 다른 대가들에게서도 익히 들었던 얘..
2021.10.22 -
투자에 성공하는 사람 특징
투자에 성공하는 사람들의 특징이 무엇일까요? 투자에 실패하는 사람들의 특징은 무엇일까요? 지루함을 견뎌내는 능력의 차이 성공하는 투자법은 사실 굉장히 지루하고, 재미가 없습니다. 장기투자하라…., 돈을 잃지마라….., 대중과 반대로 행동하라…., 벌써 재미가 없어지려고 합니다. 장기투자하려면, 자산을 산 뒤에 아무것도 안하고 그냥 기다려야 하고, 돈을 잃지 않으려면, 변동성이 크지 않고, 느려터진 자산에도 투자를 해야할 것입니다. 대중과 반대로 하려면, 남들 모두 오르고 있는 종목에 올라탈 때, 나만 혼자 바닥에 기어다니는 것들을 주워야 합니다. 대충 생각해봐도, 얼마나 재미없고, 지루한 투자인지…. 투자대가들은 성공적인 투자를 위한 특별한 기법이 없다고 말하지만, 개인투자자들은 특별한 기법이 있을거라고..
2021.10.19 -
안전마진
주식 고전에 안전마진이라는 말이 있습니다. 안전마진은 현명한 투자자라는 책에서 핵심을 관통하는 개념인데, 쉽게 이야기해서, 투자자산의 가격과 평가된 가치 사이에 존재하는 차이를 말하는 내용입니다. 이러한 안전마진은 자신이 했던 추정이나 계산이 잘못되었을 때, 충격을 흡수해주는 역할을 합니다. 이것은 우리가 투자를 하면서, 예상과 반대로 상황이 흘러 갔을 때, 투자자가 견딜 수 있는 능력에 주안점을 두는 것인데, 다시 말해 대부분의 투자자들은 회사의 전망에 큰 확신이 없어서 주가가 떨어졌을 때 쉽게 흔들리기 때문에 항상 안전마진을 생각해야 한다는 것입니다. 인간의 약한 심리를 보완하기 위한 수단이 되는 것이죠. 벤저민 그레이엄은 투자와 투기를 나누는 기준을 안전마진을 확보하고 투자를 했는지 아니면 단순히 ..
2021.10.17 -
워렌버핏처럼 투자하지 말라.
투자에서 좋은 성과를 얻으려면, 미래에 떠오를 유망한 국가나 기업을 누구보다 먼저 발견하여 미리 투자를 해 놓는 것이 중요 할 텐데요, 어떻게 하면 그러한 나라나 기업을 남들보다 먼저 발견할 수 있을까요? 투자 대가로 꼽히는 존 템플텐에 따르면, 모두가 부정적인 견해를 보일 때 투자의 기회가 찾아온다 고 말합니다. 왜냐하면, 어떤 투자자산의 부정적인 견해가 자산 가격을 낮추게 되고, 부정적인 견해가 없다면, 싸게 살 수 없기 때문입니다. 과거 존 템플턴은 남들이 무시하던 일본에 누구보다 먼저 투자해서 큰 수익을 거두었는데요, 당시 일본은 전쟁에서도 졌고, 저 임금의 공장에서 싸구려 제품을 생산하는데 투자할 이유가 없다며 외국인 투자자들은 외면했었습니다. 하지만 그러한 편견들이 일본 주식 시장을 싸게 만들..
2021.10.11 -
평범하게 투자하면서, 남다른 수익률을 원하는 게 맞겠니?
주식투자로 가능한 짧은 시간에 큰 부자가 되고 싶다고 하면서, 남들이 얘기하는 방식으로 투자하면, 그게 앞뒤가 맞니? 논리적으로? 여러 통계치가 이미 알려준다. 대부분의 개인투자자들은 주식투자로 돈을 벌지 못한다고... 하지만, 대부분의 개인투자자들은 남들이 맞다고 하는 방식으로만 투자하고 싶어한다. 이렇게 하면 맞는 투자고, 이렇게 하면 틀린 투자라고... 집중 투자를 하라고... 인덱스 펀드만 하라고... 소액일때는 어떻게 하고, 젊을 때는 어떻게 하고..... 장기투자는 어떻고, 단기 투자는 어떻고... 미래 유망주를 잘 선별해서, 초장기로... 뭐 어떻게 해야 된다는 것들은 여러가지가 있는데...대충은 알겠고... 하지말라는 것도 여러가지가 있다. 마켓타이밍은 하지말라고... 백화점식 분산은 하지..
2021.09.08 -
가치투자에서 가장 힘든 점?
일반적으로 가치투자를 할 때 가장 힘든 점을 물으면, 보통 답변이 아래 중 하나이다. 1. 특정 수익까지 시간이 오래 걸린다. 2. 내가 어떤 종목에 대해 분석하고, 예상한 것에 대해 확신이 쉽지 않다. 중간 중간 믿음을 테스트(?)하는 구간이 꼭 온다. 3. 전체 시장 상황에 대해 신경을 써야할 지 말아야 할 지 항상 헷갈린다. 내 종목만 바라보면 되는 걸까? 4. 믿고 투자한 회사에 분기 실적이 나쁘거나, 갑작스런 악재가 나왔을 때, 팔아야 되는 건지 항상 헷갈린다. 5. 추세가 내리는 추세인데, 하락을 더 키우지말고, 이쯤에서 매도하는 게 손실을 줄이는 게 아닐까? 하는 의문... 그 외에도, 여러 답이 있을 수 있겠으나, 내가 생각할 때, 가장 어려운 점은 주변 사람들과의 비교이다. 내가 일시적인..
2021.09.06 -
엔씨소프트 급락배경
최근 엔씨소프트의 급락 이유가 뭘까? 21년초 104만원이 넘는 주식이 지금 60만원대까지 떨어졌다. 시가총액 10조가 넘는 주식이며, 코스피 30위의 주식, 한국 게임주 중에서는 한참을 대장주로 군림해 왔던 종목... 8월 26일에는 하루에 15%가 넘는 수준의 하락을 기록하며, 소위 미친듯한 하락을 했는데... 확실한 건, 이 정도 사이즈의 종목을 이런 수준으로 짧은 시간에 떨어뜨린다는 건, 매도 주체가 쪼꼬만(?) 애는 아닐 것이다. 제일 먼저 눈에 뛰는 건, 얘가 바로 눈에 보인다. 한참동안 대주주였던 미국계 거물 펀드 '검은 돌멩이' BlackRock 투자자금 회수 목적으로 장내에서 2,000 억 넘게 매도해 버렸다는데... 근데 왜? 진짜 목적은 왜?? 추정이유 1. 시중에서 아무나 얘기하는 ..
2021.09.05